跳至正文

《空头大师》胡冰-pdf,txt,mobi,kindle,epub电子版书免费百度云百度网盘

由于链接总是被和谐,需要本书电子版的朋友关注公众号:【美书书】(meishushu2023),首页回复数字4431,自动弹出下载地址.

副标题::百年来全球股市猎杀者

作者: 胡冰

内容简介:

了解做空大师的每一步操作,就能从根本上了解全球股市真相!

他们是全球上市公司股东的噩梦,他们是股市绞肉机,他们默默地调查上市公司的一切漏洞并伺机而动,他们凭一己之力搞垮了无数的股市巨头,自己全身而退身价暴增。他们是做空者,是世间罕有的做空大师。

本书记录了一百多年来最成功的十位做空大师的做空案例和他们的操作手法,以及手法背后的基本思路。从1907年做空摩根财团,到2020年做空中概股,在这些血淋淋的案例背后,都有一个成功的空头公司,以及藏在公司背后的做空大师。只有他们才真正了解股市的实情,他们让每一个妄图通过虚假操作实现股票虚增来收割股民资本的上市公司闻风丧胆。他们是全球资本市场的校正仪。

试读

从严格意义上讲,做空比做多要困难得多。大多数时候,做空者总是与市场大众作对,面对着世人的不解,背负着巨大的资金压力,更不要说,能在市场狂欢时看到见顶征兆,能在股价狂飙时发现公司危机。因此,做空不仅是技术活,更是心理战,不仅要有洞察危机的睿智,更要有“舍得一身剐,敢把皇帝拉下马”的勇气。

现代证券史上,最受推崇的空头大师当属美国的杰西·利弗莫尔。这是一个文化水平不高、从美国偏远乡村到大都市淘金的少年,靠一身胆气在证券市场摸爬滚打几十年,成为当时的交易王者。在1929年那场世纪股灾中,他先人一步发现市场危机,提前布局加杠杆做空,在9天内赚得1亿美元,一举成为当时美国最富有的10个人之一。这样的胆识和睿智,即使在近100年之后,依然令人望尘莫及。

而出身于单亲家庭的迈克尔·斯坦哈特,可谓资本市场上的常青树,被《福布斯》杂志称为“饱经风霜的空头”。这个真正白手起家的犹太青年,儿时父母即离异,以文科生的背景投身华尔街,很快就成为荐股红人,在20世纪70年代靠做空美国“漂亮50”赚得第一桶金。他说:“多年以来,最困难的事情就是鼓起勇气去挑战时下的主流思想,去形成跟主流观点不同的观点,然后去赌这个观点。”

罗杰斯与索罗斯,则是华尔街上的绝代双骄。他们一个来自美国小镇,一个是东欧移民,两人携手在美国股市上淘得第一桶金,从而声名鹊起。20世纪90年代,罗杰斯曾成功预言日本股市崩盘,他坚信“历史总是重复,不要相信例外”;索罗斯更是善于发现市场重大漏洞,因成功狙击英镑而一夜暴富,被称为“打败英格兰银行的人”。

约翰·邓普顿,作为20世纪最成功的基金经理,同样出身于贫寒家庭。他的一段交易名言股民皆知:“行情总在绝望中诞生,在半信半疑中成长,在憧憬中成熟,在希望中毁灭。”

这段话蕴含了多种操作策略:抄底、持有、卖出。事实上,邓普顿绝不是一味做多。退休之后,邓普顿曾在2000年成功做空纳斯达克,不到一个月大赚8000万美元。当然,这位大师有明确的做空原则,那就是一定要严格止损止盈。

当代最成功的做空案例,则是约翰·保尔森做空美国次贷。这次交易被称为“史上最伟大的交易”,可以媲美利弗莫尔当年的那次操作。

2008年次贷危机,不仅让华尔街百年投行雷曼兄弟破产,更让许多美国人变得一无所有,很多人甚至失去自己的房屋。但极少数像保尔森这样嗅觉敏锐的空头,早早发现次贷危机的苗头,提前布局,加杠杆做空CDS(信用违约互换)这样一本万利的标的,并在没有出现重大变局时咬牙坚持到底,最终成为这次危机中的最大赢家,在两年内大赚近200亿美元。而次贷危机前,保尔森不过是华尔街一只毫不起眼的小基金的基金经理,默默无闻,就连募集做空本金还要东访西拜,到处求人。

最为中国人熟悉的国际做空者,则首推中概股杀手卡森·布洛克。这个曾在上海滩闯荡多年的美国青年,近些年做空了多家在海外上市的中国公司,最近的一家是瑞幸咖啡,这家曾经的明星企业已经因业务造假而被迫从纳斯达克退市。

除了股市,全球还有农产品、金属、石油、国债、外汇等多种期货交易。在这些交易领域中,做空更是一种常规操作,功成名就的空头大师也是数不胜数。

本书特地选择了成功做空“不凋花”基金的约翰·阿诺德,这是一位罕见的天然气交易天才。他的交易伙伴及对手曾这样描述:“用‘传奇’这个词形容他的职业生涯再合适不过了。在这个行业里,有竞争者和伪装者,而他无疑是竞争者。”“我认为他的交易风格和所处的市场环境确实具有传奇性,在那种波动下他能够一直赚钱。成功从未冲昏他的头脑。”

“大江东去,浪淘尽,千古风流人物。”

自从“梧桐树协议”签订以来,证券市场上便牛熊争斗不止。特别是金融成为现代经济核心后,证券市场更是全球各路资本激烈角逐的战场。进入互联网时代,全球各大市场更是此休彼启,实现24小时连续交易,可谓“金钱永不眠”。

相对于现实经营中错综复杂的因素,资本市场规则透明,非常注重公开、公平、公正。这里面,固然有大资本操纵市场的隐忧,更多的还是靠个人的智慧、胆识与心性。相对而言,证券市场是财富再分配的最佳场所,全球无数人在这里日夜淘金。

对于那些想在这些淘金大战中提高胜率的人来说,认真读一读空头大师们的成功案例,或许不失为快速提高投资能力的捷径。那些曾经或依然活跃在证券市场上的空头大师,他们的做空策略与实战操作,正是了解与学习做空本领的最佳标本,这也是本书创作的初衷。

发表评论